面板雙雄否認合并 抱團取暖還是互成包袱?下行周期該如何調整？

近日，有媒體報道，鴻海集團將撤出群創光電董事會，友達集團前董事長李焜耀不再參選董事。這被認為是為我國臺灣面板雙雄合并埋下伏筆，旨在獲取全球大尺寸面板市場的優勢。這已經不是雙方第一次傳出合并消息。但是，對于這次合并傳聞，群創、友達日前均予以否認。

每逢顯示產業下行周期，不免有廠商并購的消息傳出。在當下市場環境下，審慎評估自身實力和市場地位的合理關系，適時調整產能供應規模，提升產品黏性，是面板企業需要權衡和思考的問題。

抱團取暖還是互成包袱?

群創光電近日發表聲明強調，群創仍將以穩固且彈性的策略經營與布局。友達光電則表示，各界應該肯定雙方各自在價值轉型上所做的努力，以走出產業困難期。

過去這兩個廠商的合并話題多次被搬上臺面討論，其實合并無非是希望達到1+1>2的效果，在市場獲得新優勢。但LCD 市場早已由中國大陸廠商主導，加上友達與群創經營策略有所不同，合并或為雙方帶來更大“包袱”。

從產業角度來講，中國大陸面板廠已占據LCD面板產能半壁江山，目前正在市場份額和利潤中尋找平衡點。以京東方、TCL華星、惠科為主的中國大陸面板廠為例，近兩年產線的升級迭代和擴充需求得以滿足，摩拳擦掌以試圖爭取更大的版圖和話語權。

韓國面板廠正處于戰略轉型進程中，隨著LCD TV面板價格快速跌破成本線，韓國廠商將加速退出LCD TV面板業務。其中三星顯示將在5月底關閉韓國所有LCD產線，LGD 計劃從第二季度末開始進一步下調G7.5產能。

我國臺灣面板廠作為老牌LCD面板生產廠，其產品技術、成本控制等方面在行業內均有一定優勢。群智咨詢數據顯示，2021年，群創和友達LCD TV面板出貨量合計占到LCD TV面板整體產能的21.5%。隨著大陸面板廠在LCD TV面板逐漸崛起，加之IT及創新應用市場前景逐漸明朗，臺灣面板廠開始在產品布局方面紛紛避開與中國大陸面板廠G10.5產品的直面競爭，逐漸將發展重心轉向IT、車載和商顯市場。

其中友達光電聚焦高端產品，對于超大尺寸和8K、高刷面板都有積極規劃，其成立的子公司達擎光電主要鎖定多元化工商應用顯示器及完整解決方案市場。在剛剛落幕的SID 2022上，友達展出了Micro LED車載面板、14.6英寸卷軸式Micro LED顯示器、TFT-X光動靜態醫療測感器等最新應用。

群創光電分別針對醫療、車載、新世代顯示技術相關產品業務成立子公司，其中睿生光電專攻醫療設備領域、群豐駿專責車用面板、方略電子聚焦Mini LED及Micro LED等等新世代顯示技術。在SID 2022上，群創光電最新亮相了27英寸醫療立體可視化系統、2.08英寸輕量級旗艦VR顯示器等最新產品。

結構性調整勢在必行

受市場供求關系影響，從2021年9月至今，全球顯示行業還處于下行周期。CINNO Research最新預測顯示，5月液晶電視面板價格跌幅仍不會收斂，32英寸與43英寸液晶電視面板價格跌幅將在3~4美元，50英寸與55英寸液晶電視面板價格跌幅在3~5美元，65英寸液晶電視面板平均報價將低至128美元，75英寸液晶電視面板平均報價將突破213美元，預計將達面板廠成本線。

群智咨詢TV事業部資深分析師李曉燕在接受《中國電子報》記者采訪時表示，盡管市場下行，但面板廠前期累積了豐厚利潤，而IT等應用面板依然維持獲利，為其產能策略調整爭取到一定緩沖時間。

今年第二季度對于中國大陸面板廠來說，成本和庫存壓力持續增加，產能調整策略將出現一定的分化。以京東方為代表的龍頭廠商在IT、車載等應用的盈利支撐下或將維持產能供應規模。而對TV業務依賴相對較大的TCL華星和惠科兩大廠商，如何調整將值得觀察。我國臺灣面板廠當下依舊面臨IT需求回落、TV產能轉移步伐放緩的局面。

群智咨詢測算，今年第二季度全球LCD TV面板供應面積同比增加3.8%，環比增加2.2%，供應規模維持高位水平。因此，面板廠商進行部分或結構性減產勢在必行。

從供需角度講，面板廠對產能的控制是短期內改善電視面板市場供需形勢最有效的方法。調整稼動率并不是一件容易的事情，面板廠亦將面對單片成本增加導致虧損加劇、市場份額丟失等風險。但是，單純追求規模的擴張而忽略產品質量的提升，市場上行階段還可由下游客戶買單，一旦市場步入下行通道，低質量的市場份額反而增加了經營負擔，并且殺價的方式也將損害市場價格體系。因此，審慎評估自身實力和市場地位的合理關系，適時調整產能供應規模，提升產品黏性，是面板企業需要權衡和思考的問題。

TCL科技創始人、董事長李東生近日判斷：“下行周期到哪里是拐點，目前無法預測，但從產業經營本身邏輯來看，已經接近底部了。對于廠商來說，調整產品結構、強化技術開發、拓展海外業務是發展的重要驅動力。”