2021年面板業維持高景氣度 OLED發展勢頭迅猛

近日,國內主要面板廠商京東方、TCL科技、深天馬、維信諾相繼發布2021年財報和業績快報，營收業績均實現逆勢增長，行業景氣度整體仍維持在較高水平。

主要廠商營收取得增長

京東方2021年財報顯示，公司全年營收首次突破兩千億元，達 2193.10 億元，同比增長 61.79%，歸母凈利潤達258.31億元，同比增長412.96%。在主流的半導體顯示器件業務部分，京東方在手機、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視等五大應用領域市占率持續穩居全球第一。

TCL科技發布的業績快報顯示，2021年全年實現營業總收入1635億元，同比增長112.8%;歸屬于上市公司股東凈利潤達到100.6億元，同比增長129.3%，其中半導體顯示業務凈利潤同比增長約340%，主要受益于產能規模提升、大尺寸產品高端化策略實施、中尺寸產品和客戶加速突破、小尺寸聚焦差異化等積極舉措。

深天馬發布的2021年財報顯示，2021年，公司實現營業收入318.29億元，同比增長8.88%;實現凈利潤15.42億元，同比增長4.61%。主要得益于成熟產線持續滿產滿銷，AMOLED 產能不斷釋放。市場表現上，LTPS 智能機、車載 TFT、車載儀表出貨量全球第一，剛性 OLED 智能穿戴出貨量全球第二，并在高端醫療、智能家居、工業手持、人機交互等多個細分市場保持全球領先。

維信諾2021年業績預告顯示，實現營業收入預計為44億元至46億元，主營業務經營持續向好，其中OLED產品銷售收入為42.50億元到44.50億元，較上年同期增長97.15%到106.43%，OLED產品毛利率與上年同期相比有較大提升。

面板廠商取得優秀營收業績，離不開自身的積極進取，應對復雜發展環境的韌性和踏準行業發展節奏的能力。回顧2021年全年，上半年受到旺盛的終端需求和驅動IC等上游供應鏈材料持續緊缺的影響，顯示面板市場呈現供不應求的格局，面板價格持續上漲，全球各面板廠商營收均創歷史新高。進入到下半年，市場需求逐漸回歸理性，液晶面板結束了歷史上最長的上行周期，各應用產品價格先后回落。顯示行業共同努力，穿越周期，實現了較大增長。群智咨詢數據顯示，2021年全球新型顯示面板行業營收規模創造了歷史最高水位，達到約1366億美元，同比增長約18.2%。

OLED發展勢頭迅猛

近年來，蘋果、三星、小米、華為等終端廠商增加OLED面板的導入力度，包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦以及電視產品，OLED面板滲透比重逐步擴大。群智咨詢數據顯示，2021年全球OLED顯示面板的營收規模約為407億美元，同比增長約34.6%。

京東方在去年12月實現柔性 AMOLED 產品單月千萬級出貨量，取得了里程碑式發展，還連續為榮耀、OPPO、華碩等全球一線品牌的折疊手機、折疊筆記本等供應基于f-OLED高端柔性顯示技術的屏幕。群智咨詢數據顯示，2021年京東方柔性OLED智能手機面板出貨量約6000萬片，同比增長近60%，出貨量位居國內第一、全球第二。在產線運營方面，成都、 綿陽第6代AMOLED 產線運營質量穩步提升，重慶第6代AMOLED產線成功實現量產交付。

TCL華星的t4工廠專注于折疊屏、屏下攝像等高端OLED面板，其柔性OLED技術、折疊屏技術在整個行業處于領先水平，2022年將達到45K設計產能。此外，華星的AMOLED 工廠也在車載方面做了相關布局，預計未來能夠覆蓋高中低端，尤其是高端柔性OLED車載顯示領域。

深天馬的成熟產線持續滿產滿銷，AMOLED 產能不斷釋放，AMOLED 柔性手機顯示模組產品技術能力持續提升，出貨量和銷售額大幅增加，穿戴業務快速增長，移動智能終端OLED 業務出貨量同比翻番。剛性 OLED 智能穿戴出貨量全球第二。產線方面布局了第 5.5 代 AMOLED 產線、第 6 代 AMOLED 產線。

維信諾2021年OLED 產品銷售收入為 42.50 億元到 44.50 億元，較上年同期增長 97.15%到 106.43%。昆山第5.5代AMOLED 面板生產線出貨量較上年同期增長約 56%，固安第6代 AMOLED面板生產線出貨量較上年同期增長約140%。

不同技術路線取得突破

2021年，顯示技術依舊呈現多元發展趨勢。從各面板廠發布的年報來看，TFT-LCD不斷取得產能和產品創新應用的突破，Mini LED在多細分市場落地應用，Micro-LED、印刷OLED有序推進研發進程。

TFT-LCD產能取得新突破。京東方北京第5代TFT-LCD產線轉型取得新成果，創新應用產品占比實現新突破;鄂爾多斯第5.5代TFT-LCD產線滿產滿銷，業績大幅提升;福州第8.5代TFT-LCD產線產能創新高;合肥第10.5代TFT-LCD產線FHD類產品良率水平創行業新高。

Mini LED在多細分市場落地應用。京東方推出業內首款PCB基55英寸Mini LED 拼接背光產品，打入高端安防市場;Mini LED背光筆記本產品實現頭部品牌客戶量產交付;Mini LED VR產品實現頭部品牌量產導入。TCL華星47應寸Mini LED車載屏已形成商業化應用，現已導入全球頭部客戶。

新技術取得重要進展。TCL華星與三安半導體共同投資成立聯合實驗室，聚焦于Micro-LED技術開發，相關技術成果也已逐漸準備落地，如Micro LED在小型化產品以及超大尺寸方面的產品應用，預期三至五年，TCL華星將逐步讓 Micro LED 成為主流的顯示技術。在印刷OLED方面，投資了日本JOLED企業，并規劃在廣州建立8.5代線柔性印刷OLED。

當下，全球顯示產業格局已經形成了“一超多強”的競爭格局。群智咨詢研究認為，京東方在全應用當中保持明顯領先優勢，各個應用市場無論是從出貨數量、出貨面積的市占率表現來看均已超過了20%。其他面板廠商存在不平衡現象，大部分廠商在部分領域具備一定的競爭優勢，比如TCL華星、惠科在TV面板市場市占率能夠維持在15%左右，但也不容忽視在IT應用面板、Mobile應用面板上的表現依然相對較弱。在此競爭格局下，預計包括TCL華星、惠科、天馬、維信諾等中國面板廠商未來對TV以外的應用將采取積極的策略，包括現有產線的擴能擴充，爭取機會增加新產線投資。