世界快播：信安世紀溢價8倍控股普世科技

在上市第二年，信安世紀(688201)開始籌劃重組，擬將信息安全業務向軍隊、軍工領域拓展。11月17日，在重組利好的影響下，信安世紀尾盤沖上漲停，收漲19.99%，股價創下按后復權形式統計下的歷史新高。據了解，信安世紀擬以2.44億元收購北京普世時代科技有限公司(以下簡稱“普世科技”)80%股權，本次收購評估增值率高達797.53%。

值得一提的是，本次重組是科創板應用“小額快速”重組程序的第二單，首單皓元醫藥重組事項已于近期過會。“小額快速”重組不進行審核問詢，大大縮短了審核時限。在業內人士看來，這一規則為交易金額小、發股數量少的小額并購交易構建了更加暢通的審核機制，有利于激發市場活力，提升監管效能。

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利好刺激股價漲停

11月17日，在重組消息的刺激下，信安世紀復牌后股價大漲，尾盤沖上漲停，最終收漲19.99%，報68元/股。以后復權形式統計，該價格創下上市以來的歷史新高。

交易行情顯示，11月17日，信安世紀高開3.99%，開盤價為58.93元/股，開盤后股價持續上攻，最終尾盤沖上漲停，收盤報漲停價68元/股，漲幅為19.99%，總市值為93.72億元。當日成交金額為3.29億元，換手率為8.35%。

消息面上，11月16日晚間，信安世紀發布的重組草案顯示，公司擬通過發行股份及支付現金的方式向毛捍東、繆嘉嘉、北京普世縱橫企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)、北京普世人企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)收購其持有的普世科技80%股權。這是信安世紀自2021年4月21日上市以來進行的首次重組。

值得注意的是，本次交易標的公司評估增值率較高。公告顯示，截至評估基準日6月30日，普世科技100%股權的評估值約為3.07億元，較普世科技經審計的凈資產賬面值評估增值2.73億元，增值率為797.53%。基于上述評估結果，經交易各方充分協商，最終確定本次交易的最終交易價格約為2.44億元。

據了解，普世科技是一家專注于數據安全領域的高新技術企業，是國內跨網隔離交換、終端安全管控、數據安全歸檔等信息安全產品及相關技術服務供應商。信安世紀則以密碼技術為基礎支撐，致力于解決網絡環境中的身份安全、通信安全和數據安全等信息安全問題。

信安世紀表示，公司與普世科技的主營業務和產品同屬于信息安全領域，在產品類別和優勢行業覆蓋范圍方面存在較大的互補空間。通過本次并購可以鞏固公司產品序列和銷售渠道，擴大市場覆蓋面，將業務延伸至軍隊、軍工領域，挖掘客戶更深層次的需求，為客戶提供更加全面的信息安全服務和產品，加強市場滲透，不斷擴大市場占有率。

在重組草案上，信安世紀預測了重組完成后對公司業績的影響。交易完成前，信安世紀今年上半年實現歸屬凈利潤為2529.65萬元，交易后將提高至3267.36萬元，變動率為29.16%。

投融資專家許小恒表示，信安世紀本次并購重組屬于產業鏈上的并購，披露重組消息后股價沖上漲停，說明投資者比較看好本次交易。

針對公司相關問題，北京商報記者致電信安世紀董秘辦公室進行采訪，不過對方電話未有人接聽。

“小額快速”再重組

值得一提的是，信安世紀本次交易屬于“小額快速”重組，而在信安世紀之前，科創板個股中僅有皓元醫藥“嘗鮮”。

早在2018年，“小額快速”重組審核機制就已經推出，科創板成立后，上交所充分吸收現有并購重組審核的有益經驗，對重組審核程序進一步優化，于2021年6月22日發布了修改后的《上海證券交易所科創板上市公司重大資產重組審核規則(2021年修訂)》(以下簡稱《科創板重組審核規則》)，對適用于“小額快速”重組的情形做了明確規定。

據了解，根據《科創板重組審核規則》，科創公司發行股份購買資產，符合條件的在申請文件受理后，重組審核機構經審核，可不再進行審核問詢，直接出具審核報告，并提交并購重組委員會審議，這種情形即為“小額快速”重組。

“小額快速”重組的具體條件為不構成重大資產重組，且符合最近12個月內累計交易金額不超過5億元，或是最近12個月內累計發行的股份不超過本次交易前科創公司股份總數的5%且最近12個月內累計交易金額不超過10億元。信安世紀本次交易符合上述情形，因此可適用于“小額快速”重組程序。

經統計，信安世紀是科創板重組個股中，第二家應用“小額快速”重組程序的個股，首只嘗鮮的個股為皓元醫藥。上交所官網顯示，皓元醫藥重組事項于今年7月14日獲得受理，未經過問詢回復階段，于9月15日獲得上會機會，不過遭暫緩審議，在11月8日第二次上會時獲得通過，總耗時不超過4個月，從受理到首次上會僅用時兩個月。

值得注意的是，皓元醫藥獲受理后不久，由于聘請的相關證券服務機構被中國證監會立案調查，公司重組事項中止了一個多月的時間，直到該證券服務機構已按規定履行復核程序后才恢復審核。如果沒有這一“插曲”，皓元醫藥重組速度會更快。

經濟學家宋清輝表示，監管層推出“小額快速”重組程序，簡略了審核流程，極大地提高了審核效率，為交易金額小、發股數量少的小額并購交易構建了更加暢通的審核機制，有利于激發市場活力，提升監管效能。

（文章來源：北京商報）