債基年內表現冰火兩重天 機構看好

作為“固收+”產品的主要表現形態，債券型基金年內的表現可謂冰火兩重天，雖說管理規模整體有所提升，但清盤債基的數量和規模也不容忽視。《證券日報》記者對Wind資訊和東方財富Choice數據統計后發現，截至目前，今年以來新成立債基373只(區分ABCDE類型)，資產總值合計1566.2708億元。同時，年內有18只債基清盤，包括A類和C類等在內合計規模7.3917億元。

多位公募基金相關人士對《證券日報》記者表示，債基整體規模仍處于穩步增長態勢，考慮到流動性持續寬松的因素，投資者目前仍可繼續配置債基資產。

年內債基新發373只　清盤18只

以固定收益投資打底，搭配其他資產來獲得增強收益，債券型基金天生擁有攻守兼備的基因。從產品數量和管理規模來看，年內債基整體處于穩健上升勢頭。

華南某基金公司相關人士表示，年內債券收益率大幅下行，投資者風格偏向收益穩定、波動率較小的債券型基金，這是年內債基發行火熱的主要原因。不過，今年由于中小企業經營困難，導致很多企業債務問題突出，出現很多債務違約，“踩雷”的債基凈值出現大幅下跌，導致收益大幅下滑，進而引發投資人贖回，導致基金清盤。

“有很大一部分債基是機構定制類產品，在機構資金贖回后，產品很容易變成迷你基金，加之監管對迷你基金數量有上限要求，因此，清盤也就成了最終選擇。”華南某基金公司相關人士分析稱。

《證券日報》記者根據中國證券投資基金業協會發布的最新數據了解到，今年以來，貨幣基金和債券基金的規模增長非常明顯。其中，貨幣基金管理規模從3月底的8.21萬億元增至4月底的8.62萬億元，規模增長超過4000億元;債券基金的管理規模從3月底的3.08萬億元增至4月底的3.43萬億元，規模增長超過3000億元。

機構認為債基表現符合預期

《證券日報》記者通過對多家基金公司了解到，他們對公司旗下的債基表現比較樂觀，年內債基收益率也比較符合預期。

招商基金相關人士向《證券日報》記者表示，“截至今年一季度，公司旗下債基收益率穩步提升，有債基產品自成立以來累計收益率近90%，超過期間業績比較基準56.29%。”

華商基金固定收益部總經理助理張永志告訴《證券日報》記者，今年受疫情影響，國內債券市場出現一定的回調，但從政策方面來看，國內貨幣整體收緊空間有限，引導融資成本下行、支持實體經濟依然是當前金融政策的主旨，未來債券市場收益率依然有下行空間，利好債券型基金走勢。

《證券日報》記者還了解到，今年金鷹基金對債基的布局比較均衡，基本按照收益率曲線進行長短各異的布局方式，包括短債基金、中長債基金、轉債類投資風格基金，以及利率投資風格基金等，年內整體表現符合投資預期。

5月份以來，雖然債基收益有所調整，但基金經理仍表示，可繼續增加該類資產配置。寶盈基金相關人士對《證券日報》記者表示，考慮全球經濟衰退風險和寬松政策持續性因素，債券市場可以繼續參與配置和交易，后期依然看好中高等資質的信用債。

中歐基金在回復《證券日報》記者采訪時表示，債市未來短期波動可能仍會持續，但“固收+”產品不是純債產品，除了有債券底倉的配置之外，還會有一定比例的權益倉位，當前股票資產正處于中長期較好的配置點位，權益倉位可以帶來投資組合的增厚收益，這也是當前依然堅定看好“固收+”產品配置價值的最主要原因。