長藥控股、愛康科技、逸豪新材年報(bào)問題各不同：商譽(yù)藏雷、資產(chǎn)受限、采購集中……

5月12日，深圳證券交易所發(fā)布《深市監(jiān)管動態(tài)》，在5月5日至11日期間，深交所發(fā)出重組問詢函3份、年報(bào)問詢函111份、關(guān)注函15份、其他函件9份。

在上市公司披露了2022年年報(bào)之后，近期，年報(bào)問詢函從交易所密集發(fā)出。年報(bào)問詢函涉及上市公司年報(bào)中營業(yè)收入、凈利潤等經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大幅度波動的情況，也問及應(yīng)收賬款、存貨、貨幣資金等具體財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的問題，此外，年報(bào)問詢函深還入關(guān)注了各上市公司存在的一些特殊問題，例如長藥控股（300391.SZ）、愛康科技（002610.SZ）、逸豪新材（301176.SZ）等公司就存在一些頗為值得關(guān)注的問題。

長藥控股計(jì)提壞賬準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤？子公司商譽(yù)“藏雷”

(資料圖片)

長藥控股在2022年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.15億元，同比減少31.61%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-2327.33萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧；歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤-7639.48萬元，同比下降250.52%。

雖然營業(yè)收入同比減少，但2022年年末長藥控股的應(yīng)收賬款為14.29億元，和上年末13.78億元相比并沒有同步減少，反而增長了3.70%。長藥控股的應(yīng)收賬款賬面原值為16.19億元，比2022年度營業(yè)收入還高，壞賬準(zhǔn)備為1.90億元，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例約為11.74%，其中在2022年度計(jì)提了4232.90萬元的壞賬準(zhǔn)備。

2022年度計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備相當(dāng)歸母凈利潤絕對值的181.88%，相當(dāng)于歸母扣非凈利潤絕對值的55.41%。那么，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否合理、充分，是否存在通過計(jì)提壞賬準(zhǔn)備調(diào)節(jié)公司利潤的情形？這些都需要長藥控股進(jìn)一步的信息披露和說明。

圖片來源：上市公司公告

值得關(guān)注的還有長藥控股商譽(yù)減值問題。2020年，長藥控股（原簡稱“康躍科技”）以14.14億元的對價收購湖北長江星醫(yī)藥股份有限公司（以下簡稱“長江星”）52.75%的股權(quán)，成為長江星的控股股東。

業(yè)績承諾方承諾，長江星在2020年、2021年經(jīng)審計(jì)的凈利潤不低于1.80億元、2億元，2020年度至2022年度三年累計(jì)不低于6.10億元。2020年至2022年各年度，長江星實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別為2.47億元、2.40億元和1.57億元，三年累計(jì)6.44億元，超過業(yè)績承諾凈利潤6.10億元，完成率為105.55%，“擦邊”完成業(yè)績承諾。

然而，對于收購長江星形成的商譽(yù)余額70173.50萬元，長藥控股于2022年計(jì)提減值準(zhǔn)備2630.53萬元，相當(dāng)于歸母凈利潤-2327.33萬元絕對值的113.03%。對該項(xiàng)商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備也對長藥控股的2022年度凈利潤形成較大影響。

另外，公開信息顯示，長江星及其子公司湖北長江源制藥有限公司、湖北新峰制藥有限公司等多家企業(yè)因未按時履行法律義務(wù)被法院強(qiáng)制執(zhí)行，并被列為限制高消費(fèi)企業(yè)；公司董事兼總經(jīng)理羅明被法院列為失信被執(zhí)行人；長江星其他股東湖北長江大藥房連鎖有限公司被法院列為失信公司，被限制高消費(fèi)。

奇怪的是，早在2020年就完成對長江星的收購，但上市公司長藥控股尚未登記成為長江星股東。天眼查顯示，截至2023年5月12日，湖北長江星醫(yī)藥股份有限公司的股東為湖北長江大藥房連銷有限公司和羅明。

圖片來源：天眼查

長藥控股的光伏行業(yè)產(chǎn)品由河北羿珩科技有限責(zé)任公司（以下簡稱“羿珩科技”）生產(chǎn)制造。2022年年報(bào)顯示，長藥控股“光伏行業(yè)”實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15445.16萬元，同比下滑53.30%，已連續(xù)兩年下滑；毛利率為3.93%，較上年下降9.45個百分點(diǎn)，已連續(xù)四年下滑。

并購羿珩科技形成的商譽(yù)4.56億元早已全部計(jì)提減值準(zhǔn)備，2022年末合并資產(chǎn)負(fù)債表列示的商譽(yù)為6.75億元，占總資產(chǎn)的18.87%，全是并購長江星形成的商譽(yù)的賬面價值。長江星存在上述諸多問題，那么未來是否還會對收購長江星形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備？

圖片來源：上市公司公告

愛康科技連續(xù)虧損，過半資產(chǎn)受限

2022年，愛康科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入66.91億元，和上年相比增長了164.34%；然而實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-8.34億元，和上年的虧損額相比，虧損金額擴(kuò)大了105.32%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為-6.95億元，同比虧損擴(kuò)大28.67%。愛康科技連續(xù)四年出現(xiàn)扣非后凈利潤為負(fù)數(shù)。

分產(chǎn)品來看，愛康科技營業(yè)收入的增長主要是“太陽能電池/組件”收入從上一年度的13.50億元增長至2022年度的54.22億元，同比增幅達(dá)301.48%，而且該產(chǎn)品收入占公司總營業(yè)收入的80.76%。不過，在愛康科技的各產(chǎn)品之中，唯獨(dú)“太陽能電池/組件”產(chǎn)品的毛利率為負(fù)數(shù)，錄得-3.70%。

在“太陽能電池/組件”產(chǎn)品的毛利率為負(fù)的情況下，愛康科技在2022年度大幅擴(kuò)大該產(chǎn)品的銷售規(guī)模，這不論如何都是匪夷所思的事情。

2022年年報(bào)顯示，愛康科技的應(yīng)收賬款由于銷售收入增長也出現(xiàn)大幅增長。2022年末的應(yīng)收賬款為9.17億元，比年初的5.46億元增長了67.95%。

愛康科技的其他應(yīng)收款規(guī)模明顯大于應(yīng)收賬款規(guī)模。2022年年末的其他應(yīng)收款賬面余額為14.96億元，主要包括2.90億元保證金、4.75億元應(yīng)收股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、4.40億元已出售子公司往來款。其中，賬齡在一年以內(nèi)（含一年）的其他應(yīng)收款為3.64億元，也就是說，賬齡超過一年的金額高達(dá)11.32億元。2022年，愛康科技對其他應(yīng)收款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為7643萬元。

更讓人不解的是，2022年年末愛康科技的貨幣資金高達(dá)29.91億元，同比增長158.64%，增長的原因主要系銷售收入增加及客戶預(yù)付款增加；然而，貨幣資金中因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)等對使用有限制的款項(xiàng)總額為27.55億元（2021年年末所有權(quán)受到限制的貨幣資金為8.26億元）。其中，其他貨幣資金受限情況主要是票據(jù)保證金7.36億元及保函保證金1.40億元，銀行存款受限情況主要是大額存單質(zhì)押18.78億元。

此外，包括貨幣資金在內(nèi)，由于質(zhì)押借款、抵押擔(dān)保、抵押借款等各種原因形成的資產(chǎn)權(quán)利受限的金額合計(jì)達(dá)63.97億元，占愛康科技2022年末總資產(chǎn)115.61億元的55.33%，超過半數(shù)。

圖片來源：上市公司公告

逸豪新材毛利率下降，采購高度集中

逸豪新材于2022年9月在創(chuàng)業(yè)板上市，首次公開發(fā)行4226.67萬股新股，發(fā)行價格為23.88元/股，共募集10.09億元，扣除發(fā)行費(fèi)用之后，募資凈額為9.03億元，其中超募資金總額為1.57億元。

上市后，逸豪新材披露的首份年報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.35億元，同比增長5.01%，但是歸屬于上市公司股東的凈利潤0.70億元和上一年度1.63億元相比下降了56.81%，出現(xiàn)增收不增利的情況。

電子電路銅箔是逸豪新材最主要的產(chǎn)品，2022年該類產(chǎn)品收入為10.89億元，占總營業(yè)收入的81.59%，不過和上一年度收入11.55億元相比下降了5.70%，與營業(yè)收入整體呈增長的情況正好相反。

就在收入下降的同時，電子電路銅箔的毛利率為13.06%，和上年相比，減少了12.46個百分點(diǎn)，毛利率幾乎“砍半”。

值得一提的是，逸豪新材的PCB產(chǎn)品收入1.73億元，同比增長了563%，但是毛利率為-13.82%，且還是比上年同期增加了10.53個百分點(diǎn)的結(jié)果。另外，其他業(yè)務(wù)收入2078.85萬元，同比增長了2367.23%，毛利率94.81%，同比提高47.87個百分點(diǎn)。年報(bào)稱，其他業(yè)務(wù)收入主要為銷售PCB廢雜料、鋁基覆銅板邊角料收入。

圖片來源：上市公司公告

年報(bào)稱，產(chǎn)品銷售的毛利率將一定程度受主要原材料價格波動的影響。逸豪新材外購的主要原材料為銅、鋁板。2022年度，逸豪新材向前五大供應(yīng)商采購額合計(jì)10.01億元，占年度采購總額的89.65%，出現(xiàn)了向供應(yīng)商采購較為集中的情形。

逸豪新材前五名供應(yīng)商資料，圖片來源：上市公司公告

其中，逸豪新材2022年向上海恒越貿(mào)易有限公司（以下簡稱“上海恒越”）采購金額達(dá)7.17億元，占年度采購總額的比例為64.21%，主要采購商品為陰極銅。僅第一大供應(yīng)商的采購額就超六成；而且上海恒越是貿(mào)易商，并非最初生產(chǎn)商，采購價格是否具有優(yōu)勢？年報(bào)并未詳細(xì)說明。

（文章來源：界面新聞）