葛衛(wèi)東大撤退

面對(duì)容百科技“跌跌不休”的股價(jià)，葛衛(wèi)東也撤了。

去年三季度，容百科技高位震蕩回調(diào)時(shí)，葛衛(wèi)東開(kāi)始入場(chǎng)，孰料買(mǎi)入后股價(jià)“跌跌不休”。最新季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，葛衛(wèi)東大幅撤退。

葛衛(wèi)東大撤退

(資料圖)

2月29日，容百科技披露的半年報(bào)顯示，截至今年二季度末，在前十大流通股東中，已經(jīng)不見(jiàn)了葛衛(wèi)東的身影。而在一季度末，葛衛(wèi)東還持有容百科技387.23萬(wàn)股。由于容百科技二季度末第十大流通股東持有275萬(wàn)股，這意味著在二季度，葛衛(wèi)東至少減持了110多萬(wàn)股。

容百科技二季度末前十大流通股東

容百科技一季度末前十大流通股東

回溯容百科技公告可見(jiàn)，2022年三季度葛衛(wèi)東開(kāi)始買(mǎi)入，截至2022年三季度末，葛衛(wèi)東持有464.42萬(wàn)股。此后葛衛(wèi)東連續(xù)多個(gè)季度小幅減持容百科技，去年四季度減持61.19萬(wàn)股，今年一季度又減持16萬(wàn)股，二季度末則從前十大流通股東中消失。

從容百科技的股價(jià)走勢(shì)看，葛衛(wèi)東買(mǎi)入之后就開(kāi)始持續(xù)下跌。2022年7月，容百科技股價(jià)最高為167.23元/股（前復(fù)權(quán)價(jià)），最新股價(jià)則跌至48.3元/股，跌幅超過(guò)70%。

容百科技過(guò)去一年多來(lái)股價(jià)走勢(shì)圖

根據(jù)容百科技定期報(bào)告，撤退的不止葛衛(wèi)東。今年二季度，百億級(jí)基金經(jīng)理任相棟管理的興全合泰混合、興證全球合衡三年持有期混合均減持容百科技超200萬(wàn)股。

作為三元正極龍頭，今年上半年容百科技業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。根據(jù)半年報(bào)，容百科技雖然上半年?duì)I業(yè)收入為128.94億元，較去年同期增加11.61%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.79億元，較去年同期減少48.46%。

容百科技上半年業(yè)績(jī)情況

結(jié)合今年一季報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，容百科技今年二季度業(yè)績(jī)欠佳，股價(jià)大幅下跌也就不難理解了。

容百科技2023年一季度業(yè)績(jī)情況

新能源車(chē)板塊能否王者歸來(lái)？

對(duì)于新能源板塊來(lái)說(shuō)，過(guò)去一年來(lái)股價(jià)“跌跌不休”。葛衛(wèi)東對(duì)容百科技的大幅減持，也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，前期持續(xù)調(diào)整的新能源板塊是否見(jiàn)底？

東吳證券根據(jù)公募基金季報(bào)的測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，光伏板塊持倉(cāng)占總市值比重下降至6.12%，環(huán)比減少0.64個(gè)百分點(diǎn)。就具體環(huán)節(jié)而言，電池新技術(shù)、逆變器持倉(cāng)有所上升，硅片、硅料、一體化組件、輔材持倉(cāng)有所下降。

就新能源汽車(chē)板塊而言，截至二季度末，基金總體持倉(cāng)占總市值比重為5.89%，環(huán)比上升0.44個(gè)百分點(diǎn)。2022年一季度-2023年二季度持倉(cāng)比例分別為8.6%、8.28%、6.62%、6.26%、5.45%、5.89%。

從新能源汽車(chē)的上下游環(huán)節(jié)看，機(jī)構(gòu)態(tài)度不一。上游鋰礦二季度整體持倉(cāng)略有下降，中游環(huán)節(jié)的電池、隔膜、電解液、銅箔、鋁箔、結(jié)構(gòu)件、負(fù)極持倉(cāng)略微上升，但正極、添加劑持倉(cāng)有所下降，整車(chē)和核心零部件持倉(cāng)小幅上升，充電樁也小幅下降。此外，鈉電池持倉(cāng)下降，復(fù)合集流體微升。

從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，對(duì)新能源板塊分歧嚴(yán)重。部分基金在調(diào)整中看到了機(jī)會(huì)，今年二季度減持了TMT，加倉(cāng)了新能源板塊。以中庚價(jià)值先鋒股票為例，截至二季度末，億緯鋰能、恩捷股份、美暢股份等新能源標(biāo)的成為中庚價(jià)值先鋒股票新進(jìn)前十大重倉(cāng)股。

中庚價(jià)值先鋒基金持倉(cāng)情況

不過(guò)，也有人拋棄新能源轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體。例如，唐雷管理的東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合前十大重倉(cāng)股發(fā)生明顯變化，持倉(cāng)從新能源轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體。

東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)持倉(cāng)情況

唐雷表示，新能源的行業(yè)景氣越來(lái)越有高位回落的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)基本面景氣度的擔(dān)憂，以及資金估值層面的雙重作用，導(dǎo)致新能源行業(yè)表現(xiàn)不佳。當(dāng)前重點(diǎn)配置半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料以及半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，同時(shí)，會(huì)從人工智能等新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)中，積極尋找從1到10的成長(zhǎng)性投資機(jī)會(huì)。

與唐雷對(duì)新能源板塊的悲觀有所不同，銀華基金基金經(jīng)理李曉星則對(duì)新能源板塊充滿期待。他表示，一方面，就電動(dòng)車(chē)板塊而言，行業(yè)的去庫(kù)存和價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)進(jìn)入尾聲，中游盈利的下行在上半年逐步體現(xiàn)。下半年來(lái)看，國(guó)內(nèi)的需求還在逐步修復(fù)，歐洲的需求已經(jīng)有加速的跡象，美國(guó)的高增長(zhǎng)也在預(yù)期內(nèi)，整個(gè)板塊股價(jià)調(diào)整的時(shí)間足夠長(zhǎng)且幅度足夠大，悲觀預(yù)期基本上都得到了體現(xiàn)。當(dāng)前的位置更加積極地看多，整車(chē)、電池和中游材料的盈利雖然都有所下降，但競(jìng)爭(zhēng)格局也在發(fā)生積極的變化，龍頭公司的盈利能力還在持續(xù)超預(yù)期。

另一方面，從光伏行業(yè)來(lái)看，硅料產(chǎn)能的擴(kuò)張帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行，潛在需求在快速增長(zhǎng)，這個(gè)產(chǎn)業(yè)大邏輯并沒(méi)有發(fā)生變化。上半年的調(diào)整更多是交易結(jié)構(gòu)和股價(jià)位置的因素，很多股票跌到了估值非常便宜的位置。從單位盈利上來(lái)說(shuō)，有些輔材環(huán)節(jié)的盈利已經(jīng)見(jiàn)底回升，主產(chǎn)業(yè)鏈里面的高效產(chǎn)能依然是供不應(yīng)求，這些環(huán)節(jié)的龍頭公司還是繼續(xù)看好。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）