神力股份定增方案三易其稿 擬募資6.47億元緩解流動(dòng)性壓力

神力股份被納入“盛屯系”版圖的事宜又有了新進(jìn)展。

2月23日，神力股份發(fā)布了《2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》的第三次修訂稿。本次定增對(duì)象為四川昱銘耀新能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“四川昱銘耀”)，姚雄杰為其實(shí)際控制人。定增完成后，姚雄杰將成為該公司實(shí)際控制人，這也意味著該公司將進(jìn)入其控制的“盛屯系”版圖。

【資料圖】

同日，神力股份還發(fā)布了召開2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的通知，神力股份相關(guān)工作人員在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“姚雄杰入主事宜在持續(xù)推進(jìn)中，臨時(shí)股東大會(huì)后公司將重新遞交定增申請(qǐng)文件。”

曾一度撤回定增申請(qǐng)

回溯神力股份本次定增過程，可謂一波三折。2022年6月份，神力股份發(fā)布了易主方案。四川昱銘耀擬通過“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增認(rèn)購(gòu)”兩步走來獲取29.62%股權(quán)。當(dāng)時(shí)的定增預(yù)案顯示，四川昱銘耀擬認(rèn)購(gòu)神力股份非公開發(fā)行的不超過6531.91萬股(含本數(shù))股票。發(fā)行完成后，若加上通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓獲得的部分股份，四川昱銘耀將持有公司8382.53萬股股份，占發(fā)行完成后的持股比例為29.62%。

截至目前，相關(guān)協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份事項(xiàng)已順利完成，但定增事項(xiàng)頗為曲折。2022年9月份，神力股份公告了《2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》修訂稿。2022年10月份，神力股份卻申請(qǐng)撤回2022年度非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)文件。對(duì)于撤回原因，神力股份表示，綜合考慮資本市場(chǎng)環(huán)境變化，并結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)審慎分析并與中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)各方充分溝通，公司決定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回2022年度非公開發(fā)行A股股票的申請(qǐng)文件并在對(duì)2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案做出適當(dāng)調(diào)整后適時(shí)重新申報(bào)。

今年1月份，神力股份發(fā)布了定增預(yù)案二次修訂稿，但仍未最終敲定方案。2月23日，神力股份再次發(fā)布了本次定增預(yù)案的第三次修訂稿。在第三次修訂稿中，神力股份根據(jù)注冊(cè)制相關(guān)法規(guī)要求調(diào)整了全文表述，并補(bǔ)充了相關(guān)審議程序及對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容進(jìn)行了更新。

同日，神力股份還發(fā)布了召開2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的通知，將對(duì)《關(guān)于常州神力電機(jī)股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行A股股票方案的論證分析報(bào)告的議案》等事項(xiàng)進(jìn)行審議。

神力股份相關(guān)工作人員稱，定增預(yù)案多次修改對(duì)公司重新提交申請(qǐng)文件并無影響。“主要是因?yàn)槿孀?cè)制法規(guī)變更才進(jìn)行的第三次修改，包括這次召開臨時(shí)股東大會(huì)也是對(duì)新增的論證報(bào)告進(jìn)行審議。”

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“上市公司撤回和修改、調(diào)整定增預(yù)案是被允許的，且撤回申請(qǐng)文件再重新申報(bào)原則上沒有影響，但不宜反復(fù)多次操作。”

流動(dòng)性壓力待解

據(jù)了解，本次定增募集資金總額不超過6.47億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。事實(shí)上，從神力股份的負(fù)債情況也能看出公司對(duì)流動(dòng)資金的需求。

截至2022年9月30日，神力股份負(fù)債總額9.32億元，其中流動(dòng)負(fù)債9.11億元，流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中占比高達(dá)97.73%。流動(dòng)負(fù)債中，短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)高達(dá)7.69億元，而截至2022年9月末，神力股份期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為2.34億元。

透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，一般非重資產(chǎn)行業(yè)的上市公司長(zhǎng)期負(fù)債相對(duì)偏少，而流動(dòng)負(fù)債比率可能較高，主要原因是上市公司更傾向于用股權(quán)融資去解決長(zhǎng)期投資問題，很少去動(dòng)用長(zhǎng)期債務(wù)工具進(jìn)行產(chǎn)能、項(xiàng)目的擴(kuò)張。“從其流動(dòng)負(fù)債的數(shù)據(jù)來看，神力股份短期流動(dòng)性是有些緊張的。流動(dòng)性壓力大小關(guān)鍵取決于短期借款的周轉(zhuǎn)和滾動(dòng)能力強(qiáng)弱，滾動(dòng)能力較強(qiáng)的話，即短期借款到期后能續(xù)借上，上市公司流動(dòng)性壓力即能緩解。”

況玉清表示，若募集資金到位，則能夠大幅緩解神力股份短期流動(dòng)性壓力。

“進(jìn)入盛屯系版圖后，神力股份流動(dòng)性壓力可能會(huì)暫時(shí)得以緩解，但盛屯系的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)是否有利于其業(yè)務(wù)發(fā)展仍有待觀察。”柏文喜說道。

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)）