即時(shí)焦點(diǎn)：非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)占比超四成 聯(lián)想的“第二曲線”成型了嗎？

以PC(個(gè)人電腦)業(yè)務(wù)起家的聯(lián)想集團(tuán)，一直沒(méi)能擺脫的緊箍咒，就是公司業(yè)務(wù)對(duì)PC這一單一市場(chǎng)的依賴。然而，在PC市場(chǎng)隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)開(kāi)始“退火”的時(shí)候，非PC業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比，卻歷史性地突破了40%的大關(guān)。

2月17日，聯(lián)想集團(tuán)公布了2022/23財(cái)年第三財(cái)季(2022年10-12月)業(yè)績(jī)。業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司當(dāng)季營(yíng)收1086億人民幣，凈利潤(rùn)31億人民幣，均出現(xiàn)了一定程度的下滑。PC業(yè)務(wù)在聯(lián)想集團(tuán)，依然是頂梁柱性質(zhì)的存在。

市場(chǎng)在推動(dòng)聯(lián)想擺脫P(yáng)C依賴，雖然是以一種陣痛的形式。“當(dāng)然，我們也非常期待個(gè)人電腦業(yè)務(wù)能夠很快地恢復(fù)增長(zhǎng)。”在財(cái)報(bào)發(fā)布后的業(yè)績(jī)分析會(huì)上，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶告訴包括新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)在內(nèi)的多家媒體。與此同時(shí)，他也表示，自己很有信心，非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)在集團(tuán)總體業(yè)務(wù)中的占比會(huì)進(jìn)一步上升。

(相關(guān)資料圖)

接下來(lái)，將在很大程度上影響聯(lián)想集團(tuán)未來(lái)走向的，將是這40%的非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)中，能否成長(zhǎng)出一條成型的“第二曲線”，進(jìn)而接過(guò)PC的接力棒。

上半年仍將消化庫(kù)存，PC行業(yè)恢復(fù)增長(zhǎng)或?qū)⒌鹊较掳肽?/strong>

2022年，受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性等因素影響，消費(fèi)電子行業(yè)可謂是“哀鴻遍野”。從手機(jī)到PC，絕大部分廠商都面臨出貨下降，庫(kù)存高企的挑戰(zhàn)。在楊元慶看來(lái)，庫(kù)存積壓程度并不能及時(shí)反映市場(chǎng)消費(fèi)需求情況。

“如果把疫情前的2019年作為基數(shù)100%，從設(shè)備激活量來(lái)看，2020年實(shí)際增長(zhǎng)比較快，增長(zhǎng)15%左右。但實(shí)際出貨量(廠商出售給渠道的量)增長(zhǎng)只有7%，這相當(dāng)于是把渠道的庫(kù)存都消化掉了，造成了供應(yīng)短缺。從設(shè)備激活量來(lái)看，2021年的實(shí)際需求并沒(méi)有增長(zhǎng)，基本上持平。然而，從實(shí)際出貨量來(lái)看，2021年實(shí)際需求比2020年增長(zhǎng)了15%，達(dá)到了2019年的125%左右。”楊元慶表示，從激活量的真實(shí)需求來(lái)看，去年下半年的下滑只有5%到6%。但是過(guò)去的庫(kù)存積壓使得出貨量下滑了15%以上。直到去年年底，激活量和出貨量基本上趨于平衡，比2019年要高5%到8%的水平。

楊元慶表示，聯(lián)想預(yù)期，2023年P(guān)C的真實(shí)需求將與上年持平，也就是依然會(huì)比疫情前水平要高5%到8%，但是出貨量可能需要一兩個(gè)季度去消化庫(kù)存，所以全年出貨量會(huì)比前一年繼續(xù)降低5%。“但這個(gè)降低的5%是不均勻的。第一季度可能會(huì)降得比較多，第二季度IDC(一家國(guó)際市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu))的預(yù)測(cè)可能是-7%，第三、第四季度就會(huì)恢復(fù)增長(zhǎng)。”也就是說(shuō)，總體來(lái)看，PC消化庫(kù)存的進(jìn)展可能還會(huì)持續(xù)一到兩個(gè)季度。

“未來(lái)我們還是看好整個(gè)PC市場(chǎng)的，因?yàn)橐咔槠陂g大家養(yǎng)成的使用習(xí)慣使得PC的滲透率在整個(gè)全球范圍內(nèi)、尤其在中國(guó)，都會(huì)有比較大的上升，所以總體上我們對(duì)這個(gè)市場(chǎng)是很樂(lè)觀的。”針對(duì)PC市場(chǎng)更長(zhǎng)時(shí)期的行情，聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁、中國(guó)區(qū)總裁劉軍表示。

劉軍強(qiáng)調(diào)，整個(gè)PC市場(chǎng)在過(guò)去的三年確實(shí)因?yàn)橐咔椤⒐┴浀囊恍┰颍幸恍?kù)存大小上的調(diào)整和變化，但是從長(zhǎng)期的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)論是全球市場(chǎng)還是中國(guó)市場(chǎng)，客戶對(duì)PC的使用時(shí)長(zhǎng)以及整個(gè)PC的使用量都是在增長(zhǎng)的。“當(dāng)短期的庫(kù)存消耗干擾因素去除以后，聯(lián)想無(wú)論是在市場(chǎng)份額、市場(chǎng)地位還是盈利能力上，都顯示了非常強(qiáng)大的韌性，我們都在擴(kuò)展領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。”劉軍說(shuō)道。

ChatGPT大火背后，聯(lián)想已是全球最大的高性能算力提供商

“我們的多元化增長(zhǎng)引擎正在發(fā)力，運(yùn)營(yíng)韌性持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，良好的財(cái)務(wù)流動(dòng)性確保著企業(yè)的穩(wěn)定健康，圍繞新 IT技術(shù)創(chuàng)新所做的持續(xù)投入，正在為聯(lián)想集團(tuán)打造新的核心競(jìng)爭(zhēng)力，有信心實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利性增長(zhǎng)。”楊元慶表示，“盡管挑戰(zhàn)重重，凈利潤(rùn)率翻番的中期目標(biāo)仍然是我們的承諾。”

而在財(cái)報(bào)會(huì)上，他也重申，基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)和方案服務(wù)業(yè)務(wù)都會(huì)高速增長(zhǎng)，下個(gè)季度會(huì)像上個(gè)季度一樣繼續(xù)高速增長(zhǎng)。“這些多元化的業(yè)務(wù)能夠有效抵消個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的下降。”楊元慶表示。

而在這些多元化業(yè)務(wù)當(dāng)中，兩個(gè)支柱已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，分別是ISG(基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù))和SSG(方案服務(wù)業(yè)務(wù))。

財(cái)報(bào)分析會(huì)上，楊元慶被問(wèn)到了最近大火的ChatGPT.他指出，ChatGPT其實(shí)是建立在很大的算力的基礎(chǔ)上面的，也就是更高性能計(jì)算的基礎(chǔ)上的。“在這個(gè)領(lǐng)域里，聯(lián)想的確有我們自己的優(yōu)勢(shì)，在全球前500個(gè)高性能計(jì)算機(jī)中，聯(lián)想建造的就有180多臺(tái)，可以說(shuō)我們是全球最大的高性能算力提供商。”楊元慶表示，以ChatGPT為例的AIGC(利用人工智能技術(shù)來(lái)生成內(nèi)容)的爆火，將帶來(lái)算力需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，聯(lián)想作為領(lǐng)先的基礎(chǔ)算力和人工智能算力提供商，將在未來(lái)持續(xù)受益。

而在這部分業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，最新這個(gè)財(cái)季，ISG實(shí)現(xiàn)營(yíng)收203億人民幣，同比提升48%，連續(xù)第三個(gè)季度創(chuàng)歷史新高。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)3.1億人民幣，同比大增156%。細(xì)分業(yè)務(wù)中，聯(lián)想服務(wù)器成為全球第三大服務(wù)器提供商，季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)35%。高利潤(rùn)、高研發(fā)密度的軟件業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)52%，存儲(chǔ)業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)345%，均創(chuàng)歷史新高。

而行業(yè)研究機(jī)構(gòu)Gartner的分析數(shù)據(jù)顯示，預(yù)估到2025年，全球服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1350億美元，邊緣計(jì)算設(shè)備市場(chǎng)將達(dá)到370億美元，而存儲(chǔ)設(shè)備市場(chǎng)將突破350億美元。隨著云計(jì)算市場(chǎng)的進(jìn)一步細(xì)分，行業(yè)云將成為云計(jì)算領(lǐng)域的下一個(gè)主場(chǎng)，到2027年，超過(guò)50%的企業(yè)將使用行業(yè)云平臺(tái)來(lái)加速其業(yè)務(wù)計(jì)劃。對(duì)聯(lián)想而言，全球ICT基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)的步伐或?qū)⒊掷m(xù)推動(dòng)其基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)的發(fā)展。

高利潤(rùn)與高增長(zhǎng)并存，聯(lián)想瞄準(zhǔn)萬(wàn)億級(jí)IT服務(wù)市場(chǎng)

與基礎(chǔ)設(shè)施并駕齊驅(qū)的，是SSG方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)。財(cái)報(bào)顯示，SSG方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)本季營(yíng)收達(dá)到131億人民幣，同比增長(zhǎng)23%，創(chuàng)歷史新高。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)到20.2%。各細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域都再次實(shí)現(xiàn)了高增長(zhǎng)和高利潤(rùn)的齊頭并進(jìn)，非硬件驅(qū)動(dòng)的解決方案和服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額在SSG整體業(yè)務(wù)中的占比達(dá)到了53%的歷史新高，其中運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)97%，接近翻倍。

“在聯(lián)想集團(tuán)以服務(wù)為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型下，我們SSG的業(yè)務(wù)持續(xù)保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，已經(jīng)連續(xù)第七個(gè)季度實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。旗下的三大業(yè)務(wù)都有非常好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。”聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁、方案與服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)總裁黃建恒在業(yè)績(jī)分析會(huì)上表示。

黃建恒指出，三大業(yè)務(wù)中首先是圍繞硬件的附加服務(wù)。隨著產(chǎn)品組合的持續(xù)優(yōu)化以及服務(wù)能力的提升，本季度聯(lián)想在全球PC服務(wù)的滲透率達(dá)到了新高。其次，全球客戶在經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)的情況下，對(duì)于數(shù)字轉(zhuǎn)型、IT服務(wù)的投入不但沒(méi)有減少，反而增加了。再者，在解決方案業(yè)務(wù)這塊，聯(lián)想加大了在以聯(lián)想IP為主的解決方案投資，可以靈活地使用在不同行業(yè)、場(chǎng)景里，為客戶提供價(jià)值的同時(shí)，也能增加服務(wù)的黏性，從而提升盈利能力。

全球IT服務(wù)市場(chǎng)的中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)顯示，IT服務(wù)這個(gè)萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)仍將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，2025年前的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)到9.4%；預(yù)計(jì)到2025年，云和本地?cái)?shù)據(jù)中心以及邊緣計(jì)算的運(yùn)維服務(wù)將以7%的復(fù)合增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)，混合基礎(chǔ)設(shè)施解決方案將會(huì)越來(lái)越普及。與此同時(shí)，包括智慧教育、智慧零售、智慧城市和智能制造在內(nèi)的垂直行業(yè)解決方案及服務(wù)市場(chǎng)，將以接近雙位數(shù)的復(fù)合增長(zhǎng)率強(qiáng)勁增長(zhǎng)；另外，高技術(shù)含量的服務(wù)業(yè)務(wù)依然存在較大機(jī)遇，如人工智能解決方案市場(chǎng)預(yù)計(jì)在2027年前將維持28.6%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。

不過(guò)，這些高利潤(rùn)與高增長(zhǎng)并存的行業(yè)，同樣也是全球和中國(guó)科技巨頭都在發(fā)力的方向。如何能夠在這些新領(lǐng)域“虎口奪食”，將考驗(yàn)聯(lián)想在技術(shù)和服務(wù)上的積累。“第二曲線”從數(shù)量到質(zhì)量的成型，才是聯(lián)想擺脫P(yáng)C依賴的根本所在。

（文章來(lái)源：新京報(bào)）