*ST豆神簽訂重整協議仍暴跌 交易所發關注函

7月10日晚間，在啟動預重整三個月后，*ST豆神拋出了重整投資協議，其中通過協商引入的重整投資人竇昕按照0.8元/股的價格受讓公司股票，浙文互聯、北京福石、玖仲睿合按照1.5元/股的價格受讓。此外，產業投資人竇昕還作出了業績承諾。

從二級市場看，*ST豆神7月10日收盤價為3.00元/股，這意味著四名重整投資人受讓價折價幅度在50%以上。11日，*ST豆神大幅低開后持續震蕩，報收2.72元/股，下跌9.33%。

雖然財務顧問西部證券稱“定價合理”，但此事也引起了交易所的高度關注。深交所向*ST豆神發出關注函，要求公司說明未通過公開征集方式招募重整投資人的原因及合理性，以及重整投資人受讓公司轉增股份價格是否合理，是否存在損害上市公司及中小投資者利益情形等。

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某資深重整投資人告訴證券時報·e公司記者，“按照規定，重整投資人受讓價格原則上不得低于行情價的80%，低于則需要財務顧問發表意見。若重整投資人作出業績承諾也就是互換補償，比如業績的大幅提升或者解決了公司生死關頭的重要問題，形式上和程序上是可以走通的?！?/p>

根據協議，在*ST豆神以每10股轉增約13.8股的比例實施資本公積轉增股份后，竇昕、浙文互聯、北京福石、玖仲睿合將分別支付3.2億元、1.45億元、2.1億元及5.22億元，受讓*ST豆神4億股、9667萬股、1.4億股、3.48億股股份。

價格方面備受關注。四名重整投資人中，竇昕作為產業投資人認購單價為0.8元/股外，其余三名認購單價均為1.5元/股。*ST豆神7月10日收盤價為3.00元/股，四名重整投資人股份受讓價折價幅度在50%以上。

作為超低價入股互換，竇昕還立下了“軍令狀”，確認并承諾，*ST豆神2024年、2025年、2026年的歸屬于母公司凈利潤分別不低于4000萬元、8000萬元、1.6億元，或三年的歸屬于母公司凈利潤合計不低于2.8億元。若未達到上述標準，未達到部分由竇昕向*ST豆神以現金方式予以補足。

談及本次重整投資協議，*ST豆神表示，本次《投資協議》的簽署有利于推動公司重整相關工作的順利進行。重整計劃草案將結合《投資協議》內容制定并提交北京一中院及債權人會議。如果公司順利實施重整并將重整計劃執行完畢，則有利于改善公司的資產負債結構及經營狀況，恢復和增強公司持續經營和盈利能力，促進公司走上健康發展的軌道。

此外，產業投資人竇昕還是*ST豆神的現任公司董事長兼CEO、法定代表人。

針對協商引入的重整投資人以及低于股價80%的受讓價格，*ST豆神的財務顧問，西部證券于7月11日發表意見，并稱受讓公司股票價格具有合理性。西部證券認為，預重整投資人本次參與重整投資，承擔了較高的投資風險，其相應要求在股票受讓的現金價格上予以適當折讓。

此外，竇昕的業績承諾也被交易所關注。要求公司說明業績承諾金額的計算依據及合理性，并說明如公司出現虧損時業績補償金額計算方式、是否存在補償上限；結合對上市公司的經營管理計劃等情況，說明業績承諾的可實現性。結合竇昕本人資信情況，補充說明如后續業績承諾未能完成，竇昕是否具備相應的業績補償能力及補償保障具體措施，并充分提示風險等。

（文章來源：證券時報網）