環(huán)球簡訊:傳媒股再掀漲停潮 中文在線收關注函！傳媒業(yè)如何借AIGC東風？

AIGC應用概念走強，傳媒板塊持續(xù)上漲。

(資料圖片僅供參考)

4月12日，傳媒、游戲板塊漲勢進一步擴大，光線傳媒(300251)、榮信文化(301231)、冰川網絡(300533)20CM漲停，奧飛娛樂(002292)4連板，慈文傳媒(002343)、新經典(603096)、中國科傳(601858)2連板，紫天科技(300280)、新媒股份(300770)、完美世界(002624)、游族網絡(002174)、國脈文化(600640)、中文傳媒(600373)等多股漲停，視覺中國、上海電影等多股持續(xù)上漲。

短短19個交易日傳媒板塊累計漲幅高達30.70%。 數據顯示，A股中141家傳媒上市公司，在剔除52家市盈率為負后，目前最新估值平均值為113.25倍，估值中位數為45.79倍，可見多數上市公司估值已經不低。其中30倍以下估值僅有28家，占比較小，而估值超過50倍則達到38家。

消息面上，4月11日，國家網信辦起草《生成式人工智能服務管理辦法(征求意見稿)》(下稱《管理辦法》)，從產品生成內容、算法設計、訓練數據、知識產權等方面進行規(guī)范。

中信證券最新研報指出，國家支持人工智能技術創(chuàng)新，相關政策加速落地，產業(yè)趨勢的高確定性進一步確認。AI技術和應用層的催化還未結束，繼續(xù)推薦AI+頭部平臺、AI+出版、AI+游戲等投資主線。

中文在線收關注函要求說明大模型公司采購情況

值得注意的是，4月12日，深交所向中文在線(300364)下發(fā)關注函，要求其核實說明是否存在利用互動易平臺迎合市場熱點、炒作公司股價的情形。關注函指出，2023年3月以來，中文在線股價累計上漲128.62%，期間兩次觸及深交所《創(chuàng)業(yè)板股票交易特別規(guī)定》規(guī)定的異常波動標準。

中文在線11日公布的《股票交易異常波動公告》顯示，公司已上線3款AIGC產品，AIGC相關產品尚未產生實際收入此外，國內多家模型公司就采購中文數據正在與中文在線進行合作磋商，目前尚未簽訂正式合作協(xié)議。對此，深交所要求中文在線要求公司詳細說明模型公司向公司采買數據相關業(yè)務的具體合作方式、定價模式，相關業(yè)務合作是否具有可持續(xù)、是否會對公司短期業(yè)績產生較大影響，并充分提示合作廠商數量、數據采購規(guī)模、數據采購價格不及預期的風險。

公開資料顯示，中文在線(300364)主營業(yè)務為提供數字閱讀產品、數字出版運營服務和數字內容增值服務。旗下?lián)碛?7K小說網、四月天小說網、萬丈書城、科幻廠牌“奇想宇宙”、懸疑廠牌“謎想計劃”等原創(chuàng)平臺。

據數據，A股141家傳媒上市公司，目前有34家已披露完2022年年報。合計歸母凈利潤為143.39億元，較2021年年報146.96億元小幅下滑2.43%。

具體盈虧方面，目前2022年年報中實現盈利的上市公司有29家，占比為85.29%。其中，芒果超媒(300413)、吉比特(603444)、新華文軒(601811)等7家歸母凈利潤超過10億元；廣弘控股(000529)、華數傳媒(000156)、三人行(605168)等14家凈利潤超過1億元；其余上市公司凈利潤在1億元以下，思美傳媒(002712)、橫店影視(603103)、天娛數科(002354)等虧損金額超過2.5億。

業(yè)績增長方面，目前行業(yè)中僅有15家上市公司同比實現增長，其中4家增長超過100%，其余歸母凈利潤均出現一定程度下滑。從目前已披露年報來看，2022年傳媒上市公司業(yè)績不佳，多數歸母凈利潤同比出現下滑。

多家機構看好AI技術應用前景

AIGC(AI Generated Content)指利用人工智能技術來生成內容，被認為是繼PGC、UGC之后的新型內容創(chuàng)作方式。艾媒咨詢數據顯示，預計2023年中國AIGC行業(yè)核心市場規(guī)模為79.3億元，2028年將達2767.4億元。

艾媒咨詢調研數據顯示，超七成的受訪者認為降本增效是AIGC最主要的應用價值。54.70%的受訪用戶認為AIGC技術的進步將促進虛擬人產業(yè)的發(fā)展，48.69%以及45.82%的受訪用戶認為會促進直播電商行業(yè)和游戲行業(yè)的發(fā)展。

對于AI技術在傳媒行業(yè)的應用前景，多家機構表示看好。華鑫證券分析師朱珠認為，應用端AIGC的價值遠超iOS，因為DGXCloud讓任何企業(yè)均可構建AI能力。基于技術端的持續(xù)發(fā)展，ChatGPT和大模型的發(fā)展是序章，AI對創(chuàng)作、醫(yī)療、工業(yè)等領域的革命影響仍在持續(xù)。

“2025年中國生成式AI應用規(guī)模有望達到2070億元，2030年AIGC市場規(guī)模有望超萬億元。AIGC產業(yè)生態(tài)加速形成與發(fā)展，走向模型即服務的未來。AIGC遇見數字營銷，有望打開人工智能創(chuàng)意的新宇宙；AIGC有望塑造數字內容生產與交互新范式，并有望帶來內容消費市場的繁榮發(fā)展。”朱珠表示。

興業(yè)證券研報提出，AI應用大時代開啟，傳媒接棒成為GPT板塊主陣地。2023年2-3月見證了全球的AI大模型密集上線，第二季度將看到應用層面的更多催化和落地，傳媒行業(yè)作為極具紅利的主應用陣地將顯著受益。

泰信基金基金經理董山青發(fā)表觀點稱，技術突破為傳媒領域未來走向帶來了更多可能。AIGC方面，目前總體呈現從單模態(tài)向多模態(tài)發(fā)展趨勢，從文字圖片向視頻的升級意味著內容承載量的大幅提升，將有力刺激影視、游戲等領域的內容生產模式及內容創(chuàng)意啟發(fā)。硬件上能夠推動元宇宙進一步發(fā)展的XR設備陸續(xù)發(fā)布，軟件上國內外競爭性大語言模型亦追求持續(xù)升級，以上各項突破均為傳媒領域未來走向帶來了更多可能。

“微軟、谷歌、百度系AI大模型的發(fā)布和不斷升級優(yōu)化，將正式開啟AIGC應用大時代，AIGC在文字、圖片、視頻等內容生成領域的應用及商業(yè)化空間將全面展開。”開源證券具體分析稱，對于擁有數據版權資產的公司而言，或基于大模型訓練衍生新的商業(yè)模式；對于基于大模型API開發(fā)垂類應用的閱讀、游戲、視頻、電商等產業(yè)鏈公司，或帶來明顯的降本增效，并提升變現能力。

對于近期大熱的“AIGC+IP”概念，開源證券研報表示，多模態(tài)大模型或縮短IP從上游到下游的變現周期，提高IP變現效率，IP儲備豐富或擁有頭部IP的內容公司或更受益。

影視內容生產方面，申萬宏源研報分析稱，AIGC對影視內容生產的提效在前期策劃、中期拍攝、后期制作、宣發(fā)環(huán)節(jié)均能體現。提升影視行業(yè)的工業(yè)化程度，有助于擴張產能；降低了生產力差異在影響內容制作競爭格局上的權重，創(chuàng)意、IP的價值會進一步得到提升；AI對動畫的影響大于對真人影視的影響；UGC視頻的質量還會進一步提升。

首創(chuàng)證券12日發(fā)布的研報顯示，AIGC對于內容生產行業(yè)的效率和交互模式具備革新價值，關注游戲、營銷、影視等領域的應用落地。

（文章來源：澎湃新聞）