國(guó)美零售再拋債務(wù)資本化方案 黃光裕“接盤(pán)”欲曲線加固控股地位？

繼半個(gè)月前以債轉(zhuǎn)股方式化解4.16億港元債務(wù)危機(jī)后，國(guó)美零售再拋債務(wù)資本化方案。

1月18日晚間，國(guó)美零售發(fā)布公告稱，公司有條件同意將集團(tuán)結(jié)欠債權(quán)人的債務(wù)資本化，而債權(quán)人有條件同意認(rèn)購(gòu)及公司有條件同意向第一債權(quán)人及第二債權(quán)人分別發(fā)行約43.478億股和36.327億股新股，每股股份發(fā)行價(jià)為0.115港元。資本化股份將根據(jù)擬于股東特別大會(huì)上尋求的特別授權(quán)配發(fā)及發(fā)行，公司將向聯(lián)交所上市委員會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)資本化股份上市及買(mǎi)賣(mài)。

【資料圖】

公告顯示，本次債務(wù)資本化中的第一債權(quán)人ShinningCrown和第二債權(quán)人國(guó)美管理均為國(guó)美創(chuàng)始人黃光裕全資擁有的公司，即本輪債轉(zhuǎn)股完成后，黃光裕及其關(guān)聯(lián)方(包括ShinningCrown和國(guó)美管理)在國(guó)美零售的持股比例將較之前大幅提升。

1月19日，國(guó)美零售相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前，國(guó)美通過(guò)多種方式探索債務(wù)問(wèn)題的解決。債務(wù)資本化在解決部分債務(wù)的同時(shí)，有利于公司獲得更多現(xiàn)金用于運(yùn)營(yíng)發(fā)展。而接受債務(wù)資本化方案，也體現(xiàn)大股東的信心。”

強(qiáng)化大股東地位

隨著國(guó)美零售現(xiàn)金流承壓?jiǎn)栴}逐漸顯現(xiàn)，黃光裕多次減持國(guó)美零售股份，同時(shí)接受債務(wù)資本化方案亦稀釋了黃光裕及其一致行動(dòng)各方的股權(quán)。

港交所披露的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，黃光裕繼續(xù)減持國(guó)美零售股份。截至1月11日，黃光裕持股份額已降低至10.79%。

此前(1月2日)，國(guó)美零售與債權(quán)人寰亞國(guó)際訂立協(xié)議，發(fā)行合共40.63億股新股份將4.16億港元的債務(wù)資本化。債轉(zhuǎn)股完成后，寰亞國(guó)際對(duì)國(guó)美零售的持股比例將增至10.21%，控股股東黃光裕及其一致行動(dòng)各方持股比例從21.53%降至19.33%。

而在本次(1月18日)債務(wù)資本化中，債務(wù)包括ShinningCrown和國(guó)美管理對(duì)國(guó)美零售提供的7.8億港元(約合人民幣6.75億元)免息、無(wú)抵押貸款，以及國(guó)美零售結(jié)欠國(guó)美管理的1.1927億元供應(yīng)商結(jié)款，合計(jì)近8億元。據(jù)了解，若本輪債務(wù)資本化方案順利實(shí)施，寰亞國(guó)際在國(guó)美零售的持股比例則將從10.21%降至8.51%；而黃光裕及其關(guān)聯(lián)方(包括ShinningCrown和國(guó)美管理)在國(guó)美零售的持股比例將從10.74%大幅提升至25.66%；其它公眾股東合計(jì)持股比例降至65.83%。

“黃光裕以債務(wù)轉(zhuǎn)化為股份，意在維持和強(qiáng)化大股東地位，避免因股東結(jié)構(gòu)過(guò)于多元化而出現(xiàn)的決策分歧等問(wèn)題。”浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

真快樂(lè)APP更名為“國(guó)美”

目前，擋在國(guó)美零售面前仍是巨額債務(wù)及流動(dòng)性吃緊兩大難題。國(guó)美零售內(nèi)部人士表示，除了機(jī)構(gòu)及銀行，供應(yīng)商的債務(wù)也已在陸續(xù)解決。根據(jù)公告，此次國(guó)美零售通過(guò)債轉(zhuǎn)股的形式清償?shù)膫鶆?wù)，就包括國(guó)美零售欠國(guó)美管理的1.1927億元供應(yīng)商結(jié)款。

據(jù)悉，目前國(guó)美零售旗下的國(guó)美電器正在全國(guó)收縮實(shí)體門(mén)店，并全面發(fā)展直播電商。日前，國(guó)美零售旗下的真快樂(lè)APP重新更名為“國(guó)美”，旨在聚焦家電等發(fā)展路線。

“目前國(guó)美零售在業(yè)務(wù)上走輕資產(chǎn)路線，今年將以多種措施嘗試消除短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)兩年內(nèi)，公司都需在資金上保持謹(jǐn)慎。”一位國(guó)美零售內(nèi)部人士透露。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）