近74億定增尚未落定 千億巨頭山東黃金再發百億公司債 公司：不影響定增計劃推進

繼上半年完成對銀泰黃金（000975.SZ）控制權收購，手頭定增再融資事項尚未落定之時，山東黃金（600547.SH）如今又拋出一份規模達百億元的融資計劃。

8月22日晚間，山東黃金發布公告稱，根據公司戰略規劃，為滿足公司經營業務發展需要，拓寬公司融資渠道，優化現有融資結構，合理控制公司整體融資成本，公司擬申請面向專業投資者公開發行公司債券，發行規模不超過100億元（含100億元）。本次發行方案尚需提交公司股東大會審議。

針對此次募集資金的用途，山東黃金表示，擬用于償還有息負債、補充流動資金、項目建設及運營、股權投資及適用的法律法規允許的其他用途，以此達到調整公司負債結構和支持公司業務發展的目標。具體募集資金用途提請股東大會授權董事會或董事會獲授權人士根據公司財務狀況及資金需求情況確定。

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據悉，本次債券的發行對象為專業投資者，不向公司股東優先配售。債券期限不超過25年（含25年）（可續期公司債券除外），可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。

山東黃金相關負責人對界面新聞表示，此次發行公司債與之前的定增計劃相互獨立，并不影響定增計劃的推進。“100億元其實是一個總的框架，在兩年內有效，并不是一下發行100億元的債券，而是根據市場行情分批次發行。”

來源：公告

界面新聞注意到，除了此次擬發行的100億規模公司債，山東黃金目前手頭同時推進的還有一項99億元的定增計劃。后經上交所問詢后，該定增計劃募資總額縮減至73.93億元。

2022年6月，山東黃金發布公告稱，公司將非公開發行A股股票募集資金不超過99億元。其中，73.83億元將用于焦家礦區整合金礦資源開發工程，25.17億元用于償還銀行貸款。

山東黃金彼時表示，募集資金投資項目的實施，將有助于公司進一步擴大生產規模和資源儲備，對公司的市場競爭力產生積極影響，有利于提升公司持續盈利能力及抗風險能力。

值得一提的是，截至2022年9月末，山東黃金賬上的貨幣資金為53.95億元，已投資及擬投資的財務性投資金額為80.14億元，公司持有山東黃金集團財務有限公司30%股權。而與此同時，公司短期借款為70.51億元、長期借款為122.32億元。

2023年3月，上交所針對此次定增下發審核問詢函，要求公司說明存在較高貨幣資金的同時，維持大量對外債務的原因及合理性，以及在持有大額貨幣資金、財務性投資的情況下進行本次融資的必要性、合理性。

根據山東黃金的回復，截至2022年末，公司貨幣資金余額96.34億元，持有的財務性投資余額82.54億元，合計為178.88億元，但從資金需求量看，仍存在較大的資金缺口。

其中，已開工建設的多個礦山開發建設類項目預算金額高、建設資金需求量大、建設周期長，包括三山島金礦在內的四個項目累計投入13.92億元，尚需投入190.31億元。此外，收購銀泰黃金20.93%的股份的交易標的額也高達127.60億元。

包括三山島金礦在內的四個項目累計投入13.92億元，尚需投入190.31億元。來源：公告

基于上述分析，山東黃金表示，公司在大型礦山項目建設及資源整合資金投入以及償債資金需求量較大，經營活動產生的現金凈流量難以解決前述資金缺口，且公司資產負債率較高、利息支出額大的狀況下，舉債融資空間有限，需要以股權融資方式拓展融資渠道。

不過，在上交所的核準下，山東黃金最終于今年6月對上述定增預案進行修訂，調減了用于償還銀行貸款的25.17億元，僅保留用于整合焦家礦區金礦資源的73.83億元。

“此次定增仍然在推進當中，之前有一些反饋公司也都在及時跟進。我們在盡最大的努力，也是希望能盡快去完成。”據前述山東黃金相關負責人對界面新聞表示，此次擬發行規模不超100億的公司債，并非針對上述定增項目調減“償還銀行貸款”而進行“找補”。從公司層面來看，之前發債多數是用于償還之前的一些債務，因此是一個正常的議案。

據介紹，山東黃金將于9月1日召開股東大會，就董事會近日審議通過的《關于延長公司向特定對象發行A股股票股東大會決議有效期的議案》進行審議，將此次定增有效期自原期限屆滿之日起延長6個月。該負責人表示，經過審議流程后，下一步有望上會研究。

在披露發債計劃的同時，山東黃金同日還發布公告稱，為解決同業競爭問題，落實山東對金礦礦產資源整合的要求，全資子公司蓬萊礦業擬以現金方式，收購大股東旗下金創集團所持煙臺市蓬萊區大柳行金礦燕山礦區相關資產及負債的資產包，包括燕山礦區采礦權、磁山探礦權、土屋探礦權等3宗礦業權及相關資產、負債及人員。經協商確定，資產包的合計轉讓價款為4.22億元。

山東黃金稱，此次現金收購的實施，可將目前黃金集團控股企業旗下符合上市條件的礦山及黃金礦業權等主要黃金資產注入山東黃金，有助于實現黃金集團內優質黃金資源的整體上市，減少黃金集團與公司之間的同業競爭，進一步落實上市公司監管要求。

截至8月23日收盤，山東黃金報24.44元/股，上漲0.25%，總市值1093億元。

（文章來源：界面新聞）