定增80億+三項發(fā)債議案，杭州銀行出手！三年股東回報計劃出爐|世界通訊

隨著“穩(wěn)增長”政策發(fā)力，疊加明年資本新規(guī)正式實施，當前商業(yè)銀行尤其中小銀行資本補充需求旺盛，屢見上市銀行通過定增、配股或其他次級債券等各種渠道積極融資“補血”。

杭州銀行的一攬子資本補充計劃也提上日程。6月27日，杭州銀行公告稱，該行擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股票，預計募集資金總額不超過人民幣80億元（含本數）。

除此以外，杭州銀行還在最新召開的董事會上，審議通過了不超過200億元金融債、不超過150億元小微專項金融債、不超過300億元的資本類債券（包括但不限于無固定期限資本債券、二級資本債券等）的一系列補血方案。

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定增+發(fā)債一攬子補血

此前中誠信國際在對杭州銀行出具的2023年度跟蹤評級報告里，列舉的關注因素就有一項是“業(yè)務規(guī)模快速增長使得核心一級資本補充壓力持續(xù)存在”。

根據杭州銀行一季報，該行資本充足率（并表口徑，下同）由2022年末的12.89%下降至今年3月末的12.74%；一級資本充足率由9.77%下降至9.71%；核心一級資本充足率由8.08%微增至8.1%。

杭州銀行自然對此認知清晰，于是一場資本補血計劃，轟然開啟。

首先是股性補血方案：向特定對象發(fā)行A股股票，也就是定增。扣除發(fā)行費用后，杭州銀行本次80億元定增的募集資金將全部用于補充杭州銀行核心一級資本。

杭州銀行本次定增發(fā)行定價基準日為發(fā)行期首日。發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日該行股票交易均價的80%及發(fā)行前該行最近一期末經審計的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產的價格孰高者。

其次是一攬子債性補血方案。杭州銀行在6 月 26 日第七屆董事會第二十四次會議上，一次性審議通過了三個有關于債券發(fā)行的議案：

一是關于擬發(fā)行金融債券及在額度內特別授權的議案，同意發(fā)行不超過人民幣200億元（含 200億元）的普通金融債券，債券期限不超過10年期（含10年期），發(fā)行利率參照市場利率確定，分批次或一次性在境內銀行間債券市場發(fā)行， 募集資金用于貸款及根據國家政策、市場狀況、公司資產負債配置需求等因素決定的其他用途。

二是關于擬發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項金融債券及在額度內特別授權的議案，同意發(fā)行不超過人民幣 150 億元（含150億元）的小型微型企業(yè)貸款專項金融債券，債券期限不超過 10 年期（含10年期）。發(fā)行利率參照市場利率確定，分批次或一次性在境內銀行間債券市場發(fā)行，募集資金用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款及個人經營性貸款。

三是關于擬發(fā)行資本類債券及在額度內特別授權的議案，同意發(fā)行不超過人民幣300億元（含300億元）的資本類債券，包括但不限于無固定期限資本債券、二級資本債券等。其中二級資本債券發(fā)行期限不少于5年期（含 5年），無固定期限資本債券發(fā)行期限該行持續(xù)經營存續(xù)期一致，發(fā)行利率參照市場利率確定，分批次或一次性在境內銀行間債券市場發(fā)行，募集資金用于補充公司其他一級資本或二級資本。

上述三項授權均自杭州銀行股東大會審議批準之日起36個月內有效。

除了杭州銀行，今年以來銀行補充資本動作頻頻。尤其進入二季度，商業(yè)銀行開啟密集補充資本之路，浙商銀行于近期進行180億元配股，工商銀行、光大銀行、天津銀行相繼公告發(fā)行二級資本債，補充資本。與此同時，地方政府專項債前來“助陣”，為中小銀行注入資本金以控制風險。

另據相關公告，過去12個月內，多家上市行進行了股權再融資，其中華夏銀行、無錫銀行和郵儲銀行完成80億元、20億元和450億元定增；浙商銀行啟動不超過180億元的A股配股（認購金額超97億元）；重慶銀行、齊魯銀行、成都銀行、常熟銀行完成可轉債發(fā)行，分別募集資金130億元、80億元、80億元、60億元。

放在明年資本新規(guī)正式實施的背景下，中小銀行或面臨更高的資本要求，銀行資本補充需求更為旺盛。若銀行順利完成資本補充，有助于其增強信貸投放能力，增強風險抵御能力。

定增加厚資本安全墊

上市以來，杭州銀行主要以內源性利潤積累支撐了其對實體經濟的信貸投放。

得出這個結論的依據是：據統(tǒng)計，杭州銀行自其上市以來共成功通過募資外源性補充核心一級資本約122億元，低于同期江浙地區(qū)其他上市銀行融資余額。而與2016年末相比，截至2022年末杭州銀行資產總額、貸款總額年復合增速分別為14%、19%，營業(yè)收入、凈利潤年復合增速分別為16%、20%，效益增速持續(xù)高于規(guī)模增速。且近年來在上市銀行ROE整體略有下降的環(huán)境下，杭州銀行ROE逆勢提升，2022年超過14%，即該行以內源性利潤的積累有效支撐了信貸資產的投放。

對于杭州銀行來說，本次定增將毫無疑問保障其業(yè)務穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。通常來說，一季度銀行信貸投放前置，會加大資本的消耗。在融資需求旺盛的情況下，加厚資本“安全墊”是杭州銀行本次補充資本最大動力。

從業(yè)務發(fā)展角度，短期看本次定增可能會對當年基本每股收益有一定攤薄影響。但從中長期看，如果保持目前的資本經營效率，本次發(fā)行將對該行業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展起到積極的促進作用。杭州銀行表示，將積極采取措施，填補可能存在的即期回報被攤薄的影響。董事、高級管理人員對本次向特定對象發(fā)行攤薄即期回報采取填補措施也給出承諾。

從股權結構看，本次發(fā)行的發(fā)行對象為不超過35名（含35名）特定投資者。本次發(fā)行前后，杭州市財政局、紅獅控股集團有限公司、杭州市城市建設投資集團有限公司和杭州市財開投資集團有限公司均為該行單一持股5%以上股東，股權結構不會發(fā)生重大變更。有分析師指出：從上市銀行定增結果看，定增多引進戰(zhàn)略投資者，例如郵儲銀行引進中國移動成為其內資第二大股東，如此在股東結構保持穩(wěn)定的同時可進一步優(yōu)化公司治理，與股東的戰(zhàn)略協同也能得到加強。

三年股東回報計劃出爐

杭州銀行表示，此次定增后，該行將持續(xù)加強對包括本次募集資金在內的資本金管理，圍繞全行戰(zhàn)略導向，不斷深化業(yè)務轉型發(fā)展，通過資本有效配置來調整業(yè)務結構和業(yè)務發(fā)展方式，實現經風險調整后的資本收益最大化。

具體來看，風險防控方面，該行將強化重點領域風險控制，打造專業(yè)隊伍和數智風控的核心風控能力。重視實體經濟投入，加強產業(yè)研究，優(yōu)化信貸投向和中小企業(yè)授信流程；強化重點領域風險防控，堅持大額風險排查常態(tài)化管理機制，加強“兩張清單”管理，滾動開展信貸結構調整；堅持客群專注、團隊專營、經營專業(yè)，面對客群下沉、加強風險定價，有望保持資產質量上市銀行領先優(yōu)勢。

杭州銀行稱，有能力通過對上述募集資金的合理運用，積極拓展業(yè)務，落實既定戰(zhàn)略目標，確保在資產規(guī)模較快增長的同時維持良好的資產收益率水平，從而進一步提高全體股東的投資回報。

“進一步提高全體股東的投資回報”的具體路徑，則在杭州銀行與定增方案同步發(fā)出的未來三年股東回報計劃（2023-2025年）里，有了具體落腳點。

根據公告，2023-2025年度，在確保自身資本充足率滿足監(jiān)管要求的前提下，杭州銀行每一年度實現的盈利在依法彌補虧損、提取法定盈余公積金、提取一般風險準備金、支付優(yōu)先股股東股息、根據股東大會決議提取任意盈余公積金后有可分配利潤的，可向普通股股東分配現金股利，且以現金方式分配的利潤不少于當年度實現的可供普通股股東分配利潤的20%（含20%）。

此外，在確保足額現金股利分配的前提下，杭州銀行可以另行增加股票股利分配和公積金轉增。鑒于該行當前發(fā)展階段處于成長期且有持續(xù)的資本補充需求，同時充分兼顧持續(xù)、合理、穩(wěn)定的股東分紅回報，在向普通股股東進行利潤分配時，每年現金分紅在當年利潤分配中所占比例不低于40%。

杭州銀行董事會將充分發(fā)揮決策和戰(zhàn)略管理作用，推進和監(jiān)督本規(guī)劃的貫徹執(zhí)行，并在定期報告或其他報告中詳細披露現金分紅政策的制定及執(zhí)行情況。不過值得一提的是，如果遇到戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力，或者外部經營環(huán)境變化對杭州銀行經營造成重大影響時，該行可對利潤分配政策進行調整。

（文章來源：券商中國）