天天即時看！募資縮水超40%！這股關鍵募投項目出局？

扛起協(xié)鑫系鋰電大旗的協(xié)鑫能科，卻砍掉碳酸鋰募投項目。

6月6日，協(xié)鑫能科一紙公告宣布，擬對發(fā)行可轉債方案進行調整，將募集資金總額由不超過45億元調整為26.49億元，縮水超過四成。調整后的方案刪減了募投項目中的“年產3萬噸電池級碳酸鋰項目”。

需要注意的是，這一募投項目協(xié)鑫能科已經醞釀近一年時間，目前已處于“臨門一腳”狀態(tài)。該項目不僅完成各級批復，同時還敲定了上游供應商以保障鋰精礦供應。而且，近期國內電池級碳酸鋰已觸底反彈，價格重新回到30萬元以上。協(xié)鑫能科此時砍掉碳酸鋰募投項目令人頗感不解。

(資料圖片)

募資額度縮水四成

據(jù)了解，在此次調整前，協(xié)鑫能科發(fā)行可轉換公司債券募集資金總額不超過45億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額將用于協(xié)鑫電港項目（二期）（18.55億元）、年產3萬噸電池級碳酸鋰項目（15.45億元）、償還債務（11億元）。

調整后，協(xié)鑫能科發(fā)行可轉換公司債券募集資金總額不超過26.49億元，募集資金扣除相關發(fā)行費用后將用于投資協(xié)鑫電港項目（二期）（18.55億元）、償還債務（7.94億元）。

前后對比可以發(fā)現(xiàn)，協(xié)鑫能科募集資金總額較此前降低41.13%。其年產3萬噸電池級碳酸鋰項目從募資方案中刪減，償還債務的金額也由此前的11億元下調至7.94億元。

協(xié)鑫能科醞釀可轉債發(fā)行的時間已經接近一年。在去年8月，協(xié)鑫能科便拋出發(fā)行預案。

據(jù)了解，此次被砍掉的募投項目位于四川省眉山市甘眉工業(yè)園區(qū)內，規(guī)劃使用面積約為260 畝，協(xié)鑫能科擬通過控股子公司四川協(xié)鑫鋰能新材料有限公司投資建設3萬噸電池級碳酸鋰產能。項目的建設期為24個月，項目總投資金額為17.5億元，原計劃使用募集資金15.45億元。

根據(jù)協(xié)鑫能科可行性研究報告，該項目投資內部收益率（稅后）為33.37%，投資回收期（稅后）為4.68年。正因如此，協(xié)鑫能科一直為該項目積極鋪路。

在此期間，碳酸鋰價格也經歷了劇烈波動。協(xié)鑫能科去年8月拋出方案之時，國內碳酸鋰價格正處于上行階段，并在11月達到了頂點60萬元/噸。

不過，隨后碳酸鋰價格掉頭急轉直下，并且在今年4月一度跌至18萬元/噸。但5月以來，碳酸鋰價格又迅速反彈，重回30萬元關口。截至6月6日，碳酸鋰報30.65萬元/噸。

曾積極為募投項目鋪路

即便碳酸鋰價格劇烈波動，但似乎并未影響協(xié)鑫能科碳酸鋰募投項目進展。

就在5月中旬，協(xié)鑫能科還在《向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集說明書（修訂稿）》中披露項目進展。

據(jù)了解，協(xié)鑫能科當時透露，項目用地已經眉山市規(guī)劃和自然資源局及眉山市人民政府審核同意，通過四川省自然資源廳審查，待四川省人民政府批準，后續(xù)還須完成國有土地出讓程序。

按照協(xié)鑫能科方面的說法，公司正與國內外多家鋰精礦供應商洽談合作事宜，并已和其中一家供應商簽署了鋰精礦長期供應協(xié)議，預計能夠覆蓋部分碳酸鋰產能，供應價格具有一定的市場競爭力。

同時，協(xié)鑫能科方面還表示，正在對其余多家供應商鋰精礦樣品進行檢測，部分供應商表示了明確的合作意向，為募投項目生產提供了一定的原材料保障，能夠保障本項目生產運營的連續(xù)性，持續(xù)創(chuàng)造效益。

值得注意的是，就在6月6日，協(xié)鑫能科回復深交所的年報問詢函中透露，公司將繼續(xù)辦理年產3萬噸電池級碳酸鋰項目土地使用權證、建設用地規(guī)劃許可證、建設工程規(guī)劃許可證、施工許可證等，預計將于2023年6月在四川省眉山市開工建設該項目工廠。

不難看出，協(xié)鑫能科在該項目已處于“臨門一腳”狀態(tài)下，將其剔除出募投項目，令人頗為不解。

資料顯示，協(xié)鑫能科于2022年涉足鋰電賽道，并將該業(yè)務定位于主營業(yè)務之一。也是在這一年，與寧德時代之間的斯諾威礦業(yè)股權之爭令協(xié)鑫能科在鋰電領域名聲大噪。但最終斯諾威礦業(yè)被寧德時代收入囊中。

但協(xié)鑫能科還留有后手，同時赴非洲“鎖礦”。2022年12月23日，協(xié)鑫能科全資子公司協(xié)鑫鋰電與Zim-Thai Tantalum（Private）Limited公司簽署了共同投資開發(fā)在津巴布韋EPO1780鋰礦資源合同。同時還與海南遠通新能源實業(yè)有限公司、南京紐鏈投資管理有限責任公司簽訂了鋰輝石精礦長期供貨協(xié)議。

而此次被砍的募投項目也是協(xié)鑫能科在鋰電賽道布局的重要一環(huán)。

協(xié)鑫能科還在回復深交所問詢函中表示，其母公司協(xié)鑫集團已與寧德時代簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》；蜂巢能源、中創(chuàng)新航已向協(xié)鑫能科出具了確認函；旗下中金協(xié)鑫碳中和（紹興）產業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）還投資了隔膜制造商厚生新能源和電池企業(yè)欣旺達。

擬對外提供超260億巨額擔保

從基本面來看，協(xié)鑫能科去年業(yè)績遭遇大幅滑坡。去年全年，該公司實現(xiàn)營收為106.83億元，比上年同期下滑5.7%；而歸母凈利潤為6.37億元，比上年同期下滑37.19%。

此外，協(xié)鑫能科對外還存在巨額擔保。2022年協(xié)鑫能科實際擔保余額合計118.96億元，占公司凈資產的115.11%，其中，為資產負債率超過70%的被擔保對象提供的債務擔保余額79.7億元。

而且，今年4月27日協(xié)鑫能科披露《關于2023年度對外擔保額度預計的公告》顯示，2023年度擬為98家控股子公司提供261.95億元擔保額度，占凈資產比例為253.47%，擬為5家合營或聯(lián)營公司提供20.6億元擔保額度，占凈資產比例為19.93%。

深交所也在問詢函中對這一現(xiàn)狀提出疑問，要求協(xié)鑫能科說明擔保總額及預計擔保額度遠超凈資產的原因及合理性，為高資產負債率公司提供大額擔保的必要性。

而協(xié)鑫能科回復稱，2023年預計擔保額度相對較大，一方面是公司采取了相對保守地預計口徑，其次實際擔保也會視具體項目推進而定，具有一定不確定性。

（文章來源：中國基金報）