熱門看點：港股退市轉投A股，通力股份將成為李東生第六家上市公司，去年營收破百億半數來自三星哈曼

近日，音箱代工廠通力科技股份有限公司（以下簡稱：通力股份）回復首輪問詢函并更新招股書，此前公司向深交所申報主板上市。

從港股到A股，或將成為李東生控股的第六家上市公司

(資料圖)

據了解，通力股份主要是從事聲學產品和智能產品的設計研發、生產制造及銷售ODM平臺型企業，公司前身是TCL通力電子（惠州）有限公司。

值得一提的是，通力股份原間接控股股東通力電子（開曼）曾于2013年8月在香港聯交所主板上市，2020年10月，TCL實業（香港）作為要約方通過協議安排的方式將通力電子退市，所涉及股東獲得每股12港元的補償，2021年3月通力電子完成退市流程。

此時，TCL就在謀劃整合聲學產品和智能產品相關業務進行A股的上市，通力股份在2020年、2021年先后收購惠州音視頻、美國通力、香港普力、通力智能（BVI）、西安軟件、越南通力100%股權。

在招股書中，通力股份表示資產重組前，上述被收購公司在業務上為通力股份的上下游或與公司業務具有相似性，可能存在同業競爭。通過股權收購，徹底消除同業競爭問題，并解決與被收購公司的關聯交易，有利于公司規范運作。

以目前的情況來看，截至招股書簽署日，TCL全資子公司通力電子（香港）持有公司61%股份表決權，為公司控股股東，TCL創始人，現任TCL控股董事長，TCL科技董事長、CEO的李東生為公司實際控制人。

李東生通過控制TCL控股間接持有通力股份61%股份，同時瑞廣嘉、通瑞慧達、通瑞智達通過簽署《一致行動人協議》為TCL控股的一致行動人，李東生由此間接控制公司16.46%股份的表決權，最終合計達到控制通力股份77.46%股份的表決權。

若通力股份成功登陸主板，將成為李東生實際控制的第六家上市公司，另外五家包括A股上市公司TCL科技、奧馬電器、TCL中環，港股上市公司TCL電子、華顯光電。

2020年、2021年，通力股份分別進行現金分紅1.23億元和5.75億元，以持股比例來看絕大部分歸于實控人所有。值得一提的是，據申報材料顯示，項目組未獲取實際控制人的銀行流水，執行了相關替代措施，對此深交所也就合理性進行了問詢。

天貓精靈、大力神燈生產商，半數收入來自三星哈曼

通力股份的產品主要包括音箱產品、可穿戴設備、AIoT產品和精密組件及附件等，其中音箱產品為公司最主要的收入來源。2020年至2022年（以下簡稱報告期），公司分別有54.72%、53.3%和58.65%的收入來自音箱產品。

另外，近年包括TWS耳機、智能手環設備等的可穿戴設備收入不斷增加，報告期各期，該項業務收入占公司當期收入比例分別為11.72%、14.06%和16.1%。

基于聲學、無線連接及智能交互技術，通力股份逐漸成為哈曼、索尼、三星、Jabra、OPPO、阿里、谷歌、亞馬遜、安克創新、字節跳動、聯想等消費電子品牌企業、互聯網頭部企業的主要ODM代工廠之一。

天貓精靈、字節跳動的大力神燈、聯想的智能鬧鐘以及JBL和Teufel的頭戴式耳機、Harman、Sony藍牙音箱等設備都由通力股份進行生產。

受ODM平臺型企業屬性限制以及下游消費電子品牌行業高集中度影響，通力股份的業務也高度依賴主要的大客戶，報告期內，公司向前五大客戶實現的銷售收入占當期主營業務收入的比例分別達到75.18%、70.03%和74.38%。

在Samsung收購Harman后，以Harman和Samsung為整體持續為通力股份第一大客戶，報告期內其合計收入貢獻度分別為41.87%、44.15%和49.8%，幾乎是通力股份業務的半壁江山。

而由于公司銷售皆以境外客戶為主，報告期內，公司境外銷售收入占比分別達到74.23%、73.18%和83.01%，逐年升高，同期，公司匯兌損失分別為6275.69萬元、304.82萬元和-1.42億元。

整體上來看，近年通力股份盈利增長相對平穩，2022年增速略有放緩。報告期各期，公司分別實現營業收入約為85.08億元、97.54億元和100.31億元，同期實現凈利潤分別約為3.55億元、2.85億元和3.72億元。

值得一提的是，通力股份凈利潤中有相當大的一部分來自于稅收優惠，報告期內，公司享受的稅收優惠金額分別為7209.98萬元、8689.18萬元和7577.17萬元，占當期利潤總額的比例分別為18.2%、28.63%和18.97%。

可以看出的是，作為代工企業，即使通力股份的收入已經突破了百億，但公司利潤率并不算高。據招股書披露，報告期各期，公司綜合毛利率分別為13.85%、13.78%和14.75%。

此次IPO上市，通力股份計劃募集資金約10.15億元，擬向智能產品精密制造技術改造升級項目投入4.04億元，向研發中心建設項目以及電聲產品的產能擴產項目分別投入2.58億元和1.53億元。另外，公司還將分出2億元用于補充流動資金。

（文章來源：藍鯨財經）