無驚無喜的上半年？有贊、微盟中期交卷：大客化戰略開啟下半場爭奪

在中國有贊（08083.HK，股價0.14港元，市值25.79億港元）交出稍顯中規中矩的半年報后不久，8月15日，微盟集團（02013.HK，股價3.83港元，市值107.03億港元）也釋出了上半年的成績單。財報顯示，微盟2023年上半年總收入為12.1億元（人民幣，下同），同比增長34.5%；經調整凈虧損為2.54億元，較上年同期大幅收窄55.2%。

(資料圖)

相比中國有贊“既沒驚喜也沒意外”的表現，微盟的成績算得上驚喜。

事實上，從去年下半年開始，微盟業績總體就已呈現好轉，小幅恢復增長。2022年報時也定下了今年實現盈虧平衡的目標。從上半年成績來看，微盟離此目標又近了一步。

不過，《每日經濟新聞》記者注意到，有贊的虧損大幅收窄了。財報顯示，有贊今年上半年期內虧損為1841.6萬元，上年同期為4.851億元。但有贊的營收卻同比微降0.68%為7.2億元。面對半年成績，有贊CEO白鴉說，這是“有贊成立十一年來，唯一一個既沒有驚喜也沒有意外的半年”。

那么，對于整個SaaS賽道而言，上半年總體也是一個無驚無喜的色調嗎？

營收同比增34.5%微盟各項“機能”恢復

營收同比增長34.5%，虧損收窄五成以上，對于微盟來說，上半年基本達到了去年年報時提出的業績預期，業績總體恢復正常增速。微盟將此歸功于零售行業增長的恢復。

微盟稱，受經濟復蘇推動，今年上半年全國社會消費品零售總額達227588億元，同比增長8.2%，全國網上零售額同比增長13.1%，面對線上零售增長的樂觀預期，零售企業持續投入數字化轉型的需求在與日俱增。

的確，微盟各項核心業務數據都呈現不錯的增長。財報顯示，微盟訂閱解決方案收入7.06億元，同比增長21.4%。其中，智慧零售收入為3.12億元，同比內生增長45%，占訂閱解決方案收入的比例提升至44%。

而商家解決方案業務收入也同比大增58.3%至5.04億元。值得一提的是，上半年，微盟助力商戶投放的毛收入達到69.88億，同比大幅激增66.1%。

此外，作為視頻號直播官方運營服務商，微盟也在累積“直播向”的品牌資源。財報顯示，目前已累計服務超5000家品牌入局視頻號，服務行業頭部如，聯想、蒙牛純甄、安踏、三棵樹等。截至2023上半年，微盟集團服務商家開播場次超過3.2萬場，自播商家GMV最高超過5.7億。

記者注意到，微盟也在上半年如期給出了它關于“AI+SaaS”答案。5月，微盟推出了AI大模型應用型產品“WAI”，支持商城搭建、圖文創作、營銷推廣、智慧洞察等能力。以SaaS融合場景為例，微盟WAI單周內容生成增幅達到63%。

有贊則在4月初發布AI智能產品“加我智能”，支持自動生成推廣內容，以及自動跨產品和功能生成營銷活動等。

白鴉認為這是有贊“無驚無喜”的半年，按照計劃中規中矩地完成了預算。“收入略少了一些，但支出也少了一些；GMV比預期少一些，但客戶活躍度比預期好一些；整體人效不到40萬元，按照正常節奏全年會基本接近最初定下的90萬元目標。”

SaaS“下半場”：向大客戶要增長？

SaaS“瘋漲”的上半場已經過去，在緩氣、換氣的中場，兩家都集體指向“大客化戰略”。

大客，正成為微盟利潤的重要引擎。財報顯示，微盟的智慧零售收入已占營收大頭“訂閱解決方案”收入的44%，智慧零售商戶數量達到6428家，其中品牌商戶達1223家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入達22.4萬元，報告期內集團型客戶年同比增速12%。

此外，微盟也強調，大客化戰略正在加速推動微盟的數字化商業能力的迭代和擴展，如，微盟針對企業推出的全渠道用戶運營一體化解決方案，目前已有超過22%的存量客戶和超過40%的新客戶采用。

而繼去年給出今年將實現盈虧平衡的目標后，半年報中，微盟稱，將深耕大客，實施行業化策略，計劃在2023年實現全年大客商戶收入占比提升至近50%，2025年至近70%的目標。

同樣的戰略規劃也在有贊內布局和施行之中。白鴉在半年報總結信中表示，聚攏公司內有大客戶簽約經驗、大客戶運營經驗的人才，成立“大客戶服務部”。同時，不再設立“社交電商”業務線。

白鴉認為，要以簽約更多大客戶并重點幫助有潛力的好客戶們做大GMV，同時也給自己帶來更多增值收入為核心目標。

布局“AI+SaaS”，搶抓應用層機遇，雖然AI之風為“SaaS成為必要工具”提供了新的可行性，但AI的介入和功能導向的思路還十分有限。更重要的是，研究AI需要更多的精力和更長的時間，甚至更多的投入，這都從側面要求企業應該有更健康的增長，和更確定性的收益。

大客化戰略的對拼，將成為不止有贊、微盟兩家頭部SaaS企業競爭的焦點，在市面上仍未出現完善的數字商業“基礎設施”以及“SaaS已成必要工具”之前，大家都有拓展更多商業化的可行性。

“在這樣的環境下，我們不應該特別‘樂觀’地去尋找爆發式增長機會，更應該‘積極’地聚焦精力做有確定性收益的事情。”白鴉所言是現狀，其實也是過去和未來。紅利期內，SaaS飛速的增長已經不復存在，中場調整后，SaaS需要找到更多商業化、規模化的可能性，同時構建完備的生態基礎，或許才是未來。

（文章來源：每日經濟新聞）